或多或少受到占士邦電影《Golden Eye》植入式廣告薰陶，大學時期便瘋狂地愛上，這部後輪驅動、前置引擎、兩門兩座位的 BMW Z3 Roadster。
記得當年 Z3 剛推出，只有 1.9 公升，直四引擎型號，當時評語更是好壞參半，主要原因是引擎動力不足，性能跟 Mazda Miata 差不多。直到一年後，推出直六引擎，車尾沙板闊兩寸的「升級版」，才再次受到車迷青睞。
當年在加拿大讀大學二年級，因為在電視台和電台兼任 DJ 和主持，每月有近一千加元收入。最後在父母不太支持情況下，用盡兼職收入，以 Leasing 即先租後買方式，買了我的 Dream Car，其心臟便是一台 2.8 公升直六引擎，擁有 192 匹馬力，由於車身輕，0-100 公里加速僅需 6.5 秒。
要知道，當年華人社區，即使是較富俗的香港移民或留學生，極其量只是揸 Benz 和寶馬，仍未有那些「現兜兜」付現金，買法拉利和林寶堅尼的「富二代」。一般情況下，我的 Z3 燈口起步，加速近乎所向披靡，除非遇上超級跑車。
上述提及，Leasing 方式買車，究竟是什麼概念? 跟香港 Hire Purchase，Financing，甚至港式 Leasing 也不同，當地華人傳媒把這專有名詞，翻譯為「先租後買」倒也十分精準。
先租後買是北美洲流行的汽車貸款計劃，每月供款較傳統汽車分期貸款低。例如，首三年「租賃期」，36 個月總還款額，其實只是車價一半，因此「租賃期」完結後，便要把車交還代理，情況有點像租車，即使「租賃期」內斷供或提早還車，亦只需賠償一至兩個月供款。若 果「租賃期」後想把車買下來，便要支付餘下，接近車價一半的 Buy Back 贖回費，亦可以理解作為 Residual Value 剩餘價值。汽車代理亦會向買家提供，分期貸款計劃支付贖回費，當然要支付利息。
由於先租後買計劃，買家每月供款負擔減少，因此同一供款金額，可以購買性能更高，或售價更貴型號，對汽車代理而言，絕對是提升生意好辦法。對準車主而言，亦是難以抗拒的誘惑，因為可以用正常分期付款一半供款出新車。
雖然，無寶不落的汽車生產商和代理，早有精算師準確評估，新車貶值速度，以及新車未來二手價格，若果使用里數過高，亦會影響其剩餘價值。一般來說，新車作為貸款抵押品，客戶每月所供款項，亦能抵銷汽車作為抵押品的貶值風險。因此，二手車價相對較「硬淨」的汽車品牌，則有更大空間為客戶提供先租後買計劃。據悉，本港亦有個別汽車代理，提供相類似的汽車貸款計劃。
然而，若果出現金融海嘯，或好像現在新冠肺炎疫情，這些極端的經濟狀況，若果同時間有大量客戶斷供，汽車代理便有可能，積壓大量斷供二手車，不但導致易手車車價下跌，並會影響新車銷情，更甚是抵押品最終售價，不足以支付原有貸款，即出現「負資產」車風險。
希望這個十年前金融海嘯，導致歷史悠久汽車生產商，申請破產保護的箇中原因，不要重蹈覆轍地再次出現。
註：22 年前在多倫多市中心拍攝的 Z3 照片。這部車沒有「大改」，只換上 Eibach 彈弓、Bilstein 避震，以及 18 吋 Breyton Softline 輪圈，車箱內飾和車側兩旁，DIY 貼上當年流行的碳纖維貼紙，”Breyton” 字樣貼紙也是我親手用鎅刀和鉸剪製作出來。
黃德几
金利豐金融 (1031) 研究部執行董事、加拿大大學同學會首屆「傑出才俊楓葉獎」得獎者、證券商協會會董、香港股票分析師協會理事、高智商人士組織 Mensa 會員、定期在電視台、電台及網上電台主持財經節目，在多份報章及雜誌撰寫專欄，常獲本港及海外媒體訪問，工餘擔任企業培訓及投資課程導師，個人著作包括《投資得機》。17 歲考獲車牌，現擁有 3 部車。深明買車是感性消費，但亦只能繼續地感性。